MIRR関数を活用した投資分析
投資をする際、重要なのは将来の収益性を予測することです。しかし、将来の収益性を正確に予測することは難しく、誤った予測に基づいた投資をすることで大きな損失を被ることもあります。そこで、投資においてはリスクを最小化することが求められます。
MIRR関数は、投資におけるキャッシュフローの修正内部収益率を計算するための関数です。MIRR関数を使用することで、投資プロジェクトのキャッシュフローの予測値を修正し、将来の収益性をより正確に予測することができます。
使用方法
ステップ1: キャッシュフローを入力する
まず、対象となる投資プロジェクトのキャッシュフローを入力します。キャッシュフローは、投資プロジェクトにおける特定の期間における収入と支出の差額を表します。通常、Excelのスプレッドシートを使用して、キャッシュフローを入力します。キャッシュフローは、プロジェクトの期間によって区切られた列に分けて入力することが一般的です。
ステップ2: MIRR関数を使うために、MIRR関数の構文を知る
MIRR関数の構文は、以下のとおりです。
=MIRR(values, finance_rate, reinvest_rate)
values：キャッシュフローを含むセル範囲
finance_rate：財務リスクを考慮した必要最小限の利益率
reinvest_rate：キャッシュフローを再投資するための利益率
ステップ3: MIRR関数を使用する
MIRR関数を使用するために、先に入力したキャッシュフローの範囲を指定します。その後、必要最小限の利益率と、再投資の利益率を入力します。この際、必要最小限の利益率は財務リスクを考慮した利益率であるため、必ずしも市場金利とは一致しません。これらの値を入力すると、MIRR関数が修正内部収益率を計算し、その値を返します。
使用例
使用例1: 投資プロジェクトの修正内部収益率を計算する
以下の表は、ある会社が開発をする不動産物件に対する投資キャッシュフローです。このキャッシュフローをもとに、MIRR関数を使用して修正内部収益率を計算しましょう。
| 期間 | キャッシュフロー |
| 0 | -50000 |
| 1 | 10000 |
| 2 | 20000 |
| 3 | 30000 |
| 4 | 50000 |
=MIRR(B2:B6, 0.1, 0.1)
この場合、必要最小限の利益率を0.1、再投資の利益率も0.1と設定しました。すると、MIRR関数の値が0.144となります。この値は、修正内部収益率を表しています。この修正内部収益率をもとに、投資プロジェクトの収益性を評価し、リスクを修正する方法を模索することができます。
まとめ
MIRR関数を使用することで、投資プロジェクトの将来的な収益性をより正確に予測することができます。投資に際しては、必要最小限の利益率を考慮し、再投資の利益率を設定することが重要です。また、MIRR関数を使用することで、投資プロジェクトの修正内部収益率を計算し、リスク管理に役立てることができます。
